Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
Fund analysis

De 2 best presterende Europese inkomen-aandelenfondsen

Het aanbod van Fidelity International en JP Morgan springt eruit.

Sunniva Kolostyak 22 mei, 2025 | 7:02
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Illustratie in de vorm van een collage met een euromunt, een tableau met een positieve trend in de markt en een gebouw voor werknemers.

Fondsen kunnen een nuttig instrument zijn voor beleggers die dividendinkomsten willen, maar ook willen profiteren van de voordelen van diversificatie. Net als bij het selecteren van individuele dividendaandelen moeten beleggers echter oppassen dat ze niet alleen fondsen met het hoogste rendement kiezen. Rendement is hier een cruciaal element.

In het kader van de inkomensbeleggen-themaweek stellen we twee fondsen voor die beleggen in aandelen met dividenduitkering in heel Europa, een inkomstenrendement bieden en tegelijkertijd beter presteren dan vergelijkbare fondsen op korte en lange termijn.

Om de best presterende fondsen in deze categorie te selecteren, hebben we gekeken naar de fondsen met het beste rendement over de afgelopen één, drie en vijf jaar. Beide namen die de screening hebben doorstaan, worden actief beheerd.


We hebben in dit artikel twee accumulatie- of acc-aandelenklassen uitgelicht, wat betekent dat ze de inkomsten uit hun holdings herbeleggen.

Inkomens- of “inc” aandelenklassen zijn ook beschikbaar-zoals de naam al zegt, keert een inkomenseenheid het dividend uit, ofwel op de contante rekening van je handelsplatform, of rechtstreeks op je bankrekening.

Beleggers worden vaak aangemoedigd om te kiezen voor accumulatie-aandelenklassen terwijl ze nog werken en sparen voor de toekomst. Inkomensaandelenklassen kunnen geschikt zijn voor gepensioneerden die afhankelijk zijn van het inkomen dat ze ontvangen om in hun levensonderhoud te voorzien.

Prestaties van wereldwijde inkomen-aandelenfondsen

In de afgelopen 12 maanden hebben fondsen met wereldwijde aandeleninkomsten een rendement van 12,2% behaald. In de afgelopen drie jaar hebben fondsen in wereldwijde inkomensaandelen 8,01% rendement geboekt gemiddeld per jaar en over de afgelopen vijf jaar was dat 10,25% gemiddeld per jaar. Ter vergelijking: de Morningstar Europe Index heeft in de afgelopen 12 maanden een rendement behaald van 9,11%, in de afgelopen drie jaar een winst van 12,08% per jaar en in de afgelopen vijf jaar een winst van 13,03% per jaar.

Europese inkomen-aandelenfondsen versus Morningstar Europe Index

Source: Morningstar Direct. Data as of May 20, 2025.

Wat zijn Europese inkomen-aandelenfondsen?

Portefeuilles met Europese inkomensaandelen beleggen in Europese aandelen die een hoger rendement uitkeren dan de markt. Fondsen in deze categorie kunnen beleggen in bedrijven van elke grootte, hoewel veel fondsen een voorkeur hebben voor large-caps.

Screening voor de best presterende Europese inkomen-aandelenfondsen

Om de beste Europese aandelenbeleggingsfondsen voor inkomen te vinden, hebben we gekeken naar rendementsgegevens van de afgelopen één, drie en vijf jaar, met behulp van gegevens die beschikbaar zijn in Morningstar Direct. We hebben gescreend op in Europa gevestigde open-end en exchange-traded fondsen in de top 33% van de categorie op basis van hun primaire aandelenklassen met de laagste kosten voor die perioden. We hebben fondsen met een vermogen van minder dan €100 miljoen uitgesloten. Er bleven dus twee fondsen over.

Omdat de screening is gemaakt met de goedkoopste aandelenklasse voor elk fonds, kunnen sommige fondsen zijn opgenomen met aandelenklassen die niet toegankelijk zijn voor individuele beleggers, of ze kunnen zijn gericht op institutionele beleggers en grote minimumbeleggingen vereisen. De versies voor individuele beleggers van deze fondsen kunnen hogere kosten met zich meebrengen, waardoor het rendement voor aandeelhouders daalt. Bovendien kunnen de Medalist Ratings verschillen tussen de aandelenklassen van een fonds.

Fidelity Funds - European Dividend Fund


Het fonds van €948,3 miljoen is het afgelopen jaar met 16,95% gestegen en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds in zijn categorie, dat met 12,20% steeg. Het Fidelity fonds, dat in november 2010 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar met 13,75% gestegen en behaalde de afgelopen vijf jaar een rendement van 14,33%.

Het jaarlijkse dividendrendement van het fonds bedraagt 4,17%, tegenover een categoriegemiddelde van 4,69% op 30 april 2025.

“Deze strategie heeft een lagere rendementsblootstelling laten zien dan vergelijkbare fondsen, met minder bedrijven met een hoog dividend of terugkooprendement in de afgelopen jaren. Dit blijkt uit de lage blootstelling van de portefeuille aan dividenden. Hoewel bedrijven met een hoog dividendrendement stabiele inkomsten bieden, kunnen ze hun uitkeringen verlagen als hun winst daalt. In de afgelopen maanden had de strategie ook minder blootstelling aan de rendementsfactor dan vergelijkbare fondsen.

”Deze strategie heeft de neiging om meer groeiaandelen aan te houden dan andere fondsen in de Morningstar Categorie Europese dividendaandelen. Maar in termen van marktkapitalisatie ligt het op hetzelfde niveau als vergelijkbare fondsen.

“De portefeuille is overwogen in defensieve consumptiegoederen en financiële diensten ten opzichte van het categoriegemiddelde met respectievelijk 6,1 en 3,8 procentpunten. De sectoren met een lage blootstelling in vergelijking met vergelijkbare fondsen zijn gezondheidszorg en basismaterialen, die respectievelijk 6,2 en 3,7 procentpunten van het vermogen onderwogen zijn.

- Morningstar Manager Research

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund


Het fonds van €641,9 miljoen is het afgelopen jaar met 17,79% gestegen en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds in zijn categorie, dat met 12,20% steeg. Het JPMorgan-fonds, dat in juli 2012 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar met 15,04% gestegen en behaalde de afgelopen vijf jaar een rendement van 16,30%.

Het jaarlijkse dividendrendement van het fonds bedraagt 5,19%, tegenover een categoriegemiddelde van 4,69% op 30 april 2025.

“Deze strategie neigt naar kleinere, meer diepere waardebedrijven dan het gemiddelde van zijn concurrenten in de categorie Europese inkomensaandelen. Als we kijken naar de blootstelling aan aanvullende factoren, heeft deze strategie de afgelopen jaren consequent de voorkeur gegeven aan aandelen van lage kwaliteit in vergelijking met concurrenten in de Morningstar-categorie. Dergelijke posities bieden doorgaans niet veel ballast voor een portefeuille. In de afgelopen maand was de strategie ook minder blootgesteld aan de kwaliteitsfactor in vergelijking met concurrenten in de Morningstar Categorie.

“De portefeuille is met 5,3 procentpunten in termen van activa overwogen in financiële diensten ten opzichte van het categoriegemiddelde, en de allocatie in communicatiediensten is vergelijkbaar met die van de categorie. De sectoren met een lage blootstelling ten opzichte van vergelijkbare fondsen in de categorie zijn gezondheidszorg en defensieve consumptiegoederen, met een onderwogen positie van respectievelijk 5,0 en 3,7 procentpunten van de activa. De strategie heeft 258 effecten in portefeuille.”

Een deel van dit artikel is gegenereerd met behulp van een geautomatiseerd hulpmiddel en beoordeeld door Morningstar-redacteuren.


De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.

TAGS
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Sunniva Kolostyak  is senior data journalist bij Morningstar.co.uk

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.