Directional Debt

Fondsen in de categorie directional-debt richten zich op brede marktveranderingen en koersen in vastrentende producten.

Morningstar 15 december, 2011 | 13:50
Facebook Twitter LinkedIn

In vele gevallen selecteert de fondsmanager verschillende vastrentende producten zoals hoogrentende obligaties of schuldeffecten uit opkomende markten om een vaste beleggingsstroom te bieden. Veel fondsen in schuldeffecten maken gebruik van een hefboomwerking om hogere rendementen te bieden. In tegenstelling tot debt arbitrage-fondsen heeft deze soort fondsen gewoonlijk netto een long-marktblootstelling.

Long/Short Debt
Deze fondsen zetten voornamelijk in op de richting van de wereldwijde vastrentende markten. Long- en shortposities zijn gewoonlijk onafhankelijk van elkaar. De posities compenseren elkaar niet volledig, wat vaak leidt tot netto blootstellingen van minder dan -20 procent of groter dan 20 procent. Het grootste deel van de fondsactiva wordt belegd in schuldeffecten, maar de fondsbeheerder kan ook van andere instrumenten gebruikmaken. Deze fondsen kunnen beleggen in schuldeffecten uit opkomende markten, de VS en andere landen, evenals in credit default swaps. Ook fondsen die zich richten op speciale financieringsvarianten zoals mezzanine financiering en debtor-in-possession-fondsen vallen in deze categorie. Ten minste 75 procent van de blootstelling is verbonden met vastrentende beleggingen en de short-blootstelling is groter dan 20 procent.


Overzicht van alle hedge fund categorieën op basis van hun beleggingsstrategie >

Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Morningstar  

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings