Relative Value

Fondsen in de relative-value categoriegroep bestuderen de koersrelatie tussen paren van aan elkaar gerelateerde effecten.

Morningstar 15 december, 2011 | 13:52

Beheerders nemen een long-positie in de effecten die ondergewaardeerd lijken en een short-positie in de effecten die overgewaardeerd lijken. De beheerder houdt de posities aan tot de koersdiscrepantie verdwijnt. Deze strategieën zijn gewoonlijk marktneutraal. Omdat markten over het algemeen efficiënt zijn, zijn koersdiscrepanties gewoonlijk klein en houden zij maar kort aan. Daarom maken deze fondsen vaak gebruik van een zeer grote hefboomwerking en gebruiken zij geleend geld om de omvang van de mogelijke winsten te vergroten.

Convertible Arbitrage
Deze fondsen richten zich op de relatie tussen het aandeel en de converteerbare obligaties van een bedrijf. Converteerbare obligaties bevatten een mogelijkheid om de obligatiehouder zijn obligatie te laten inruilen voor gewone aandelen, tegen een bepaalde koers en in bepaalde omstandigheden. De obligatie is gewoonlijk ondergewaardeerd en daarom kopen beheerders de obligatie en gaan ze short op het aandeel om het aandelenrisico in te dekken.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Morningstar  

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies