Het resultaat van hedge funds hangt –net als bij traditionele beleggingsfondsen- af van de bekwaamheid van de fondsmanager. Daarom praat iedereen bij deze fondsen over ‘alfa’. De ‘alfa’ maakt het fonds en de manager onderscheidend en hangt samen met de ‘bèta’.
‘Bèta’ is een maatstaf voor de gevoeligheid van een fonds voor bewegingen van de markt en is een risicomaatstaf. De beta van de markt is per definitie 1. En zo is een fonds met een bèta van meer dan 1 risicovoller dan de markt als geheel. Is de beta kleiner dan 1 dan is de belegging minder risicovol dan de markt. Bekijk ook lemma 'bèta' in het Hedge fund ABC.
‘Alfa’ daarentegen is het rendement dat een fonds haalt bovenop wat verwacht zou mogen worden volgens een bepaald beleggingsmodel of de bèta. He