4.1 Option arbitrage

Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: option arbitrage.

Morningstar Benelux 08 januari, 2013 | 17:24

Opties zijn er in veel varianten, zelfs als ze zijn gebaseerd op hetzelfde onderliggende effect. Ze zijn er in verschillende types: puts (inzet op een koersdaling van het onderliggende effect) en calls (inzet op een koersstijging van het onderliggende effect). Ze hebben verschillende koersen waarop de houder van de optie deze kan omzetten in het onderliggende effect en verschillende data waarop ze aflopen. Zogenaamde ‘Europese opties’ kunnen op elk moment tussen de datum van uitgifte en de datum van afloop uitgeoefend worden, waar dat bij ‘Amerikaanse opties’ alleen op de datum van afloop kan.

Het is welhaast onnodig om te zeggen dat met zoveel bijna dezelfde effecten er veel mogelijkheden zijn voor een arbitrageur om in te zette op prijsdiscrepanties.

Zeg dat een optiehandelaar van een hedge fund opmerkt dat een effect op de optiebeurs tegen een iets hogere koers staat genoteerd dan op zijn eigen markt. Hij koopt het onderliggende effect en koopt daarna een put optie en verkoopt een call optie met dezelfde uitoefenprijs en verloopdatum De put-call transactie heeft hetzelfde effect als het shorten van het onderliggende effect. In feite koopt de handelaar het effect tegen een lagere koers in de ene markt en verkoopt het tegen een hogere koers op de andere markt.

De volgende paragaaf zal gaan over pairs trading

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
  • 4.3 Scalping 4.3 Scalping

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: s...

  • 4.2 Pairs trading 4.2 Pairs trading

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: p...

  • 3.8 Index arbitrage 3.8 Index arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: i...

  • 4.0 Merger arbitrage 4.0 Merger arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: m...

  • 3.9 Liquidation arbitrage 3.9 Liquidation arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: l...

  • ...Zoek in het artikelarchief

Over de auteur

Morningstar Benelux

Morningstar Benelux  .

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies