3.8 Index arbitrage

Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: index arbitrage.

Morningstar Benelux 14 februari, 2013 | 10:54

Een marktindex is ontworpen om een markt te representeren. De index kan op verschillende manieren worden samengesteld, maar hij is altijd gebaseerd op de prestatie van een groep effecten in de betreffende markt.

Op bijna alle indices zijn termijncontracten beschikbaar. Het zijn derivaten gebaseerd op de verwachte, toekomstige waarde/koers van de index. Soms wijkt de koers van de future af van de koers van de index zelf. Wanneer dat het geval komt de arbitrageur kijken om winst te maken.
Een hedge fund manager ziet dat de termijncontracten voor de S&P 500 Index behoorlijk goedkoper zijn in verhouding tot de koers van de S&P 500 op dat moment. Hij gaat short op alle 500 aandelen in de index en koopt de termijncontracten om van het verschil te profiteren.

De meeste indices bestaan uit veel effecten dus om die allemaal te kopen voor een arbitragestrategie kan kostbaar zijn. Zoals de naam al zegt bestaat de S&P 500 Index uit 500 aandelen. Daarom zijn alleen de grootste hedge funds actief in index arbitrage en ze lenen hiervoor noodzakelijkerwijs flink wat geld (naast het motief dat ook de leverage winst kan opleveren). Slechts een paar fondsen kunnen genoeg aandelen uit de index kopen om een dergelijke strategie zinvol te laten zijn en nog minder fondsen kunnen dat zelf financieren.


De volgende arbitragestrategie die wordt besproken is liquidation arbitrage.


Lees ook de voorafgaande paragrafen over arbitrage: 

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
  • 4.3 Scalping 4.3 Scalping

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: s...

  • 4.2 Pairs trading 4.2 Pairs trading

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: p...

  • 4.1 Option arbitrage 4.1 Option arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: o...

  • 4.0 Merger arbitrage 4.0 Merger arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: m...

  • 3.9 Liquidation arbitrage 3.9 Liquidation arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: l...

  • ...Zoek in het artikelarchief

Over de auteur

Morningstar Benelux

Morningstar Benelux  .

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies