Genomineerde obligatiefondsen Morningstar Awards 2013

Templeton, Pioneer en HSBC zijn met maar liefst twee beleggingsfondsen genomineerd. Delta Lloyd en Kempen houden de Nederlandse eer hoog.

Maarten van der Pas 11 februari, 2013 | 5:04

Net als bij de genomineerde aandelenfondsen zijn er ook in de obligatiecategorieën fondsen voor het tweede jaar op rij voorgedragen voor een Morningstar Award. Delta Lloyd, Pioneer en HSBC strijken hier met de eer. Het bevestigt volgens Morningstar's head of research Benelux San Lie dat de goede prestaties van deze fondsen geen toevalstreffer zijn.

De genomineerden worden gedomineerd door de fondshuizen Templeton, Pioneer en HSBC. Zij strijden elk met twee fondsen mee om een award. Templeton domineert de categorie 'obligaties wereldwijd' waar het met twee fondsen meedingt.

Kempen en Delta Lloyd houden de Nederlandse eer hoog waar er bij de grote aandelencategorieën geen één Nederlands fondshuis is genomineerd. Dat werpt de vraag op of we in Nederland beter zijn in obligatie- dan in aandelenbeleggen? "Vanuit de institutionele kant wordt er in Nederland van oudsher veel in obligaties belegt, want er is veel vermogen bij pensioenfondsen en verzekeraars. Dat verklaart waarom we goed zijn op dit gebied", aldus Lie. "Zo heeft Delta Lloyd een grote verzekeraar achter zich die in eigen fondsen belegt. Kempen is een klein fondshuis waar obligaties één van de specialisaties is."

Hieronder staan per obligatiecategorie de genomineerde beleggingsfondsen in alfabetische volgorde. Er is een korte toelichting op de uitverkoren fondsen.





db x-trackers iBoxx EUR Sovereigns Eurozone TR Index
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: **** 
Managers: -
Fondshuis:db x-trackers
Naar rendement en analyse db x-trackers iBoxx EUR Sovereigns Eurozone TR Index 1C >


Delta Lloyd L Bond Euro
Analyst Rating: Bronze
Morningstar Rating: *****
Managers: Sandor Steverink
Fondshuis: Delta Lloyd Asset Management
Naar rendement en analyse Delta Lloyd L Bond Euro CD >


Pioneer Funds Euro Bond
Analyst Rating: Bronze
Morningstar Rating: ****
Managers: Tanguy Le Saout, Cosimo Marasciulo
Fondshuis: Pioneer Investments
Naar rendement en analyse Pioneer Funds Euro Bond A EUR ND >


Morningstar: "De ETF van db x-trackers belegt in obligaties van landen in de Eurozone. Bijna helft van de portefeuille bestaat uit Duitse en Franse staatsobligaties.
Het staatsobligatiefonds van Delta Lloyd kent geen benchmark-benadering. De focus ligt op het inperken van neerwaarts risico. De kosten voor beleggers van dit fonds zijn laag.

De laatste underperformance van Pioneer Funds Euro Bond dateert al weer van 2008. Daarna noteert het fonds jaarlijks een stabiele outperformance.
Delta Lloyd en Pioneer gaan dit jaar in de herkansing. Vorig jaar waren ze met deze fondsen ook genomineerd, maar zagen de Morningstar Award aan hun neus voorbijgaan."





Invesco Euro Corporate Bond
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: *****
Managers: Paul Read, Paul Causer
Fondshuis: Invesco Global Asset Management
Naar rendement en analyse Invesco Euro Corporate Bond A Acc >


Kempen Euro Credit
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: *****
Managers: Richard Klijnstra, Alain van der Heijden
Fondshuis: Kempen Capital Management
Naar rendement en analyse Kempen Euro Credit >


R Euro Crédit
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: **** 
Managers: Emmanuel Petit, Julien Boy
Fondshuis: Rothschild & Cie Gestion
Naar rendement en analyse R Euro Crédit C >


Morningstar: "Invesco Euro Corporate Bond wordt met Paul Read en Paul Causer beheerd door twee zeer ervaren obligatiebeleggers. Top-down analyse speelt bij hen een grote rol en ze durven convictie te tonen, bijvoorbeeld de grote positie in financiële dienstverleners in 2011.
Het beleggingsproces van Kempen Euro Credit is solide en risicobewust. We waarderen dat de beheerders in hun eigen fonds beleggen. De kosten van het fonds zijn wat lager dan bij vergelijkbare fondsen. Kempen Euro Credit presteert al jarenlang bovengemiddeld met 2009 als uitschieter toen de portefeuille op het juiste moment wat offensiever werd aangezet.

R Euro Crédit herstelde zich goed na een moeilijk 2011. Eindigde het fonds in dat jaar nog 93ste in de categorie in 2011, in 2012 was het opgeklommen op de vijfde plek."




HSBC GIF Euro High Yield Bond
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: ****
Managers: Philippe Igigabel
Fondshuis: HSBC Global Asset Management
Naar rendement en analyse HSBC GIF Euro High Yield Bond A Acc >


Pioneer Funds Euro High Yield
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: **** 
Managers: 
Fondshuis: Pioneer Investments
Naar rendement en analyse Pioneer Funds Euro High Yield A EUR ND >


Raiffeisen-Europa-HighYield
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: ****
Managers: Thomas Korhammer, Georg Nitzlader
Fondshuis: Raiffeisen Capital Management
Naar rendement en analyse Raiffeisen-Europa-HighYield R VT >


Morningstar: "HSBC Euro High Yield Bond heeft één van de grootste beheerteams in de markt met maar liefst vijf beheerders en 32 analisten. Die zijn niet bang om contraire beslissingen te nemen. Was vorig jaar ook genomineerd.
Na een moeilijk 2011 had het high yield fonds van Pioneer een goede rebound. Dit fonds schuwt het risico niet, maar compenseert dat ruimschoots met bovengemiddelde rendementen. De winnaar van 2012 in deze categorie.
Raiffeisen-Europa-HighYield heeft een duidelijke teambenadering. In het beleggingsproces weegt de titelselectie zwaarder dan macrobeschouwingen."




BlackRock Global Funds Euro Bond
Analyst Rating: Gold
Morningstar Rating: ****
Managers: Michael Krautzberger
Fondshuis: BlackRock
Naar rendement en analyse BlackRock Global Funds Euro Bond A2 >


HSBC GIF Euro Bond
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: ****
Managers: Jean-Philippe Munch
Fondshuis: HSBC Global Asset Management
Naar rendement en analyse HSBC GIF Euro Bond A Acc >


PIMCO GIS Euro Bond
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: ****
Managers: Andrew Balls
Fondshuis: PIMCO
Naar rendement en analyse PIMCO GIS Euro Bond Inv Acc >


Morningstar: "Bij het obligatiefonds van BlackRock waarderen wij de diversificatie in de portefeuille. Het fonds boekt een zeer consistente outperformance. 
HSBC Euro Bond heeft in Jean-Philippe Munch een ervaren beheerder die wordt omgeven door een solide team van analisten. Het fonds is sinds 2009 overwogen in bedrijfsobligaties waardoor het risiconiveau iets hoger ligt dan gemiddeld. Dit is echter ruimschoots goedgemaakt met rendement.
Het door Andrew Balls top-down beheerde PIMCO GIS Euro Bond probeert door kleine afwijkingen van de benchmark, deze index te verslaan. Dit is tot dusver succesvol gebleken."




SKAGEN Tellus
Analyst Rating: - 
Morningstar Rating: **** 
Managers: Torgeir Høien
Fondshuis: SKAGEN
Naar rendement en analyse SKAGEN Tellus >


Templeton Global Bond

Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: *****
Managers: Michael Hasenstab, Sonal Desai
Fondshuis: Franklin Templeton Investments
Naar rendement en analyse Templeton Global Bond A Acc € >


Templeton Global Total Return
Analyst Rating: Bronze
Morningstar Rating: *****
Managers: Michael Hasenstab, Sonal Desai
Fondshuis: Franklin Templeton Investments
Naar rendement en analyse Templeton Global Total Return A Acc € >


Morningstar: "Skagen kende een goede rebound na moeilijk 2011. Tegen het licht van het  bovengemiddelde risicoprofiel van dit fonds staan uitstekende langetermijnrendementen.
Templeton Global Bond kenmerkt zich door een een robuust beleggingsproces. De beheerder Michael Hasentab en Sonal Desai zijn niet bang om in opkomende markten te beleggen. Zij zijn ervaren en worden bijgestaan door een groot analistenteam. Het duo beheert ook het Total Return fonds van Templeton. Daarbij schrikken ze er niet voor terug om vrij van de benchmark te beleggen."


Lees ook:

Genomineerde aandelenfondsen Morningstar Awards 2013

Genomineerde mixfondsen Morningstar Awards 2013

Genomineerde fondshuizen Morningstar Awards 2013

Genomineerde beleggingsfondsen Morningstar Awards 2013 (per fondshuis)

Over de Morningstar Awards




Denkt u alles te weten over beleggen? Klik hier om dat te bewijzen met de Morningstar Investing Mastermind Quiz.

Over de auteur Maarten van der Pas

Maarten van der Pas  is Financial Markets Editor bij Morningstar Benelux