Genomineerde aandelenfondsen Morningstar Awards 2013

MFS domineert de categorie 'aandelen wereldwijd' en First State heerst bij 'aandelen emerging markets'. Nederlandse fondshuizen doen in de grote aandelencategorieën niet mee.

Maarten van der Pas 11 februari, 2013 | 5:05

Er zijn drie opvallende trends bij de genomineerde beleggingsfondsen in de grote aandelencategorieën. Ten eerste is er aantal fondsen -van MFS, Vontobel, Aberdeen, First State en Franklin Templeton- dat voor het tweede jaar op rij tot de selectie behoort. "Ik vind dat een goed teken", licht San Lie, head of research bij Morningstar Benelux, toe. "Daaruit blijkt dat deze fondsen geen eendagsvliegen zijn."

Een tweede trend is dat er opmerkelijk weinig Nederlandse fondsen tussen staan. Lie: "Bij Europese, Amerikaanse of wereldwijde aandelen en aandelen uit opkomende markten kunnen Nederlandse fondshuizen niet meekomen. Dat blijkt wel uit het gegeven dat er maar één Nederlands aandelenfonds onze hoogste rating 'Gold' heeft. Hier speelt ook de wet van de grote getallen. In grotere landen is het aanbod van aandelenfondsen groter en is de vijver met talentvolle stock-pickers ook groter. Daarmee dringen buitenlandse fondsen eerder door tot de genomineerden."

Ten derde staan er in de categorie 'aandelen Verenigde Staten large cap' twee ETFs tussen de genomineerde fondsen. Waarom wel in deze categorie en niet in andere waar het alleen om actief beheerde beleggingsfondsen gaat. "In deze categorie liggen de scores dicht bij elkaar en de ETFs worden op de voet gevolgd door actieve fondsen die net buiten de top drie vallen", verklaart Lie. "Het is niet te zeggen dat ETFs het bij Amerikaanse aandelen per se beter doen dan actieve fondsen. Daarbij is het ETF van Powershares geen klassieke indextracker en eigenlijk een semi-passief fonds. Het maakt zijn eigen index."

Hieronder staan per aandelencategorie de genomineerde beleggingsfondsen in alfabetische volgorde. Er is een korte toelichting op de uitverkoren fondsen.





Add Value Fund
Analyst Rating: Bronze
Morningstar Rating: *****
Managers: Willem Burgers, Hilco Wiersma
Fondshuis: Keijser Capital Asset Management
Naar rendement en analyse Add Value Fund

Delta Lloyd Nederland Fonds
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: ***
Managers: Charles de Kock, Stefan Verkroost
Fondshuis: Delta Lloyd Asset Management
Naar rendement en analyse Delta Lloyd Nederland Fonds >

Kempen Orange
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: ****
Managers: Joop Witteveen, Peter Beijers, Michiel van Dijk, Jan Willem Berghuis
Fondshuis: Kempen Capital Management
Naar rendement en analyse Kempen Orange Fund >


Morningstar: "Add Value Fund is recent toegevoegd aan de lijst beleggingsfondsen met een Morningstar Analyst Rating. Het fonds heeft een geconcentreerde portefeuille small en mid cap aandelen en is daardoor niet zonder risico. De historische rendementen zijn uitstekend, vandaar de vijf sterren.
Het fonds van Delta Lloyd focust op Nederlandse large cap aandelen en volgt in grove lijnen de AEX. De kosten voor beleggers zijn laag.
Kempen Orange doorzoekt de Nederlandse small caps intensief en geeft de voorkeur aan stabiele groeiers."






Comgest Growth Europe
Analyst Rating: Gold
Morningstar Rating: *****
Managers: Arnaud Cosserat, Franz Weiss, Laurent Dobler
Fondshuis: Comgest Asset Management
Naar rendement en analyse Comgest Growth Europe Acc >

MFS Meridian European Research
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: ****
Managers: Gabrielle Gourgey
Fondshuis: MFS Investment Management
Naar rendement en analyse MFS Meridian European Research A1 USD 1 >

Schroder ISF European Special Situations
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: *****
Managers: Leon Howard-Spink
Fondshuis: Schroder Investment Management
Naar rendement en analyse Schroder ISF European Special Situations A >


Morningstar: "Laurent Dobler en Arnaud Cosserat van Comgest Growth Europe werden vorig jaar verkozen tot Morningstar European Fund Manager of The Year. Ze leiden een stabiel team achter een fonds met een geconcentreerde portefeuille die is gericht op kwaliteitsnamen.
Het rendement van MFS Meridian European Research bevindt zich vier van de vijf afgelopen jaren in het topkwartiel van de categorie. het fonds heeft een sterke focus op bottom-up aandelenonderzoek.

Leon Howard-Spink is sinds 2006 zeer succesvol met Schroder ISF European Special Situations. Bezoeken aan ondernemingen zijn een integraal onderdeel van het beleggingsproces en er is veel aandacht voor neerwaarts risico."




Franklin European Growth
Analyst Rating: Bronze
Morningstar Rating: ****
Managers: Michael Clements, Claire Manson
Fondshuis: Franklin Templeton Investments
Naar rendement en analyse Franklin European Growth A Acc € >

MFS Meridian European Smaller Companies
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: *****
Managers: David Fruzzetti
Fondshuis: MFS Investment Management
Naar rendement en analyse MFS Meridian European Smaller Companies A1 EUR >

Threadneedle(Lux) Pan European Smaller Companies
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: *****
Managers: Mark Heslop
Fondshuis: Threadneedle Investments
Naar rendement en analyse Threadneedle(Lux) Pan European Smaller Companies AE >


Morningstar: "Franklin European Growth heeft een geconcentreerde portefeuille die zich kenmerkt door een diepgaande bottom-up analyse. Winnaar in deze categorie in 2012 en nu weer genomineerd.
Ook MFS Meridian European Smaller Companies behoort voor het tweede jaar op rij tot de genomineerden. Een teambenadering kenmerkt het beheer van de meeste fondsen van MFS en dat geldt ook voor dit Europese small cap fonds. Na een uitstekend 2011 kende dit fonds weer een bijzonder succesvol jaar. Des te knapper is het risicoprofiel, dat over de langere termijn benedengemiddeld is.

Threadneedle Pan European Smaller Companies presteert voor derde jaar op rij zeer goed. Het fonds zit al drie jaar in de top 15 procent van de categorie en paart dit goede rendement aan een veel lager risiconiveau dan de categorie. Threadneedle heeft de afgelopen jaren meerdere Morningstar Awards voor beste fondshuis gewonnen."




Lyxor ETF MSCI USA
Analyst Rating: - 
Morningstar Rating: *****
Managers: -
Fondshuis: Lyxor Asset Management
Naar rendement en analyse Lyxor ETF MSCI USA A >

PowerShares FTSE RAFI US 1000 Fund
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: *****
Managers: -
Fondshuis: Invesco Powershares 
Naar rendement en analyse PowerShares FTSE RAFI US 1000 Fund >

Vontobel US Value Equity
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: ****
Managers: Edwin Walczak, Matthew Benkendorf
Fondshuis: Vontobel Asset Management
Naar rendement en analyse Vontobel US Value Equity B >


Morningstar: "Het passieve Lyxor ETF MSCI USA had in 2011 een relatief goed jaar en dat kwam vooral door de grootschalige underperformance van actief beheerde fondsen in dat jaar. Dit ETF heeft voor beleggers lage kosten ten opzichte van actieve fondsen in de categorie.
Het ETF van Powershares in Amerikaanse large cap aandelen is een fundamenteel gewogen ETF, in tegenstelling tot Lyxor waar het om een marktgewogen ETF gaat. Het mandje aandelen is bij Powershares gewogen naar onder andere boekwaarde, omzet en dividend van de ondernemingen en wijkt daarmee af van de index. Het wordt elk kwartaal geherbalanceerd.

Vontobel US Value Equity houdt dit jaar de eer voor de actief beheerde fondsen hoog in deze categerie. Dit fonds heeft het derde jaar op rij met een bovengemiddeld rendement afgesloten. Het risiconiveau is duidelijk lager dan het categoriegemiddelde. Ondanks de naam is het fonds meer op groei- dan op waardeaandelen gericht."




Aberdeen Global Asian Smaller Companies
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: *****
Managers: Hugh Young
Fondshuis: Aberdeen Asset Management
Naar rendement en analyse Aberdeen Global Asian Smaller Companies A2 >

First State Asia Pacific Sustainability
Analyst Rating: Bronze
Morningstar Rating: *****
Managers: David Gait, Millar Mathieson
Fondshuis: First State Investments
Naar rendement en analyse First State Asia Pacific Sustainability A >

Newton Asian Income
Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: *****
Managers: Jason Pidcock, Caroline Keen
Fondshuis: BNY Mellon Asset Management
Naar rendement en analyse Newton Asian Income GBP >


Morningstar: "Aberdeen Global Asian Smaller Companies heeft een ervaren beheerteam in diverse kantoren in Azië. Het fonds kent een lange geschiedenis in de regio en hoofdbeheerder Hugh Young is al sinds 1992 voor Aberdeen actief in Singapore. Het beleggingsproces wordt al sinds 1985 toegepast en kenmerkt zich door een geduldige, op waarde gebaseerde bottom-up benadering. Dit fonds heeft indrukwekkend track record in zowel op- als neerwaartse markten en won in 2012 deze categorie.

Het fonds van First State heeft een groot, stabiel beleggingsteam dat zich richt op ondernemingen die uitblinken op duurzame factoren. First State Asia Pacific Sustainability neemt grote actieve bets met een focus op het beperken van neerwaarts risico.
Newton Asian Income stelt als doel om minstens 35 procent meer dividendrendement dan de benchmark te bieden. Maar dividendrendement is niet het enige criterium en ondernemingen worden aan een diepgaande analyse onderworpen. Dit fonds biedt een bovengemiddeld rendement met een benedengemiddeld risico."





MFS Meridian Global Concentrated
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: *****
Managers: Jeffrey Constantino, David Antonelli
Fondshuis: MFS Investment Management
Naar rendement en analyse MFS Meridian Global Concentrated A1 EUR >

MFS Meridian Global Equity
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: ****
Managers: David Mannheim, Roger Morley, Sanjay Natarajan, Ben Kottler, Michael Cantara
Fondshuis: MFS Investment Management
Naar rendement en analyse MFS Meridian Global Equity A1 USD Acc >

Vontobel Global Value Equity
Analyst Rating: Bronze
Morningstar Rating: *****
Managers: Matthew Benkendorf, Rajiv Jain
Fondshuis: Vontobel Asset Management
Naar rendement en analyse Vontobel Global Value Equity B >


Morningstar:"MFS domineert deze categorie met twee nominaties. Er is een goede beleggingscultuur bij het fondshuis. MFS Meridian Global Concentrated heeft sinds 2007 elk jaar met een bovengemiddeld rendement afgesloten.
Vontobel Global Value Equity focust op kwalitatieve groeiaandelen. Het heeft relatief veel belegd in opkomende landen waar de beheerders veel ervaring mee hebben. Dit fonds nam vorig jaar de Morningstar Award mee naar huis als beste fonds in wereldwijde aandelen."




Aberdeen Global Emerging Markets Smaller Companies
Analyst Rating: -
Morningstar Rating: *****
Managers:
Fondshuis: Abderdeen Asset Management
Naar rendement en analyse Aberdeen Global Emerging Markets Smaller Companies A2 >

First State Global Emerging Markets
Analyst Rating: Gold
Morningstar Rating: *****
Managers: Jonathan Asante, Glen Finegan
Fondshuis: First State Investments
Naar rendement en analyse First State Global Emerging Markets A >

First State Global Emerging Markets Leaders
Analyst Rating: Gold
Morningstar Rating: *****
Managers: Jonathan Asante, Glen Finegan
Fondshuis: First State Investments
Naar rendement en analyse First State Global Emerging Markets Leaders A GBP >


Morningstar: "First State lijkt heer en meester bij de beleggingsfondsen in aandelen uit opkomende markten. Vorig jaar waren deze twee fondsen ook al genomineerd en ging Leaders er met de eer vandoor. De portefeuille van First State Global Emerging Markets Leaders is geconcenteerd met actieve bets.
First State Global Emerging Markets richt zich bij de aandelenselectie op kwaliteit, duurzame winstgroei en waardering. Dit fonds kan achterblijven in momentumgedreven markten, maar het langetermijnrendement is uitstekend

Aberdeen is de uitdager van First State. Het fonds heeft een een zeer kundig beheerteam ter plekke in Azië. Sinds oprichting in 2008 presteert Aberdeen Global Emering Markets Smaller Companies elk jaar duidelijk bovengemiddeld waarbij het overall risiconiveau benedengemiddeld is."


Lees ook:

Genomineerde obligatiefondsen Morningstar Awards 2013

Genomineerde mixfondsen Morningstar Awards 2013

Genomineerde fondshuizen Morningstar Awards 2013

Genomineerde beleggingsfondsen Morningstar Awards 2013 (per fondshuis)

Over de Morningstar Awards

Denkt u alles te weten over beleggen? Klik hier om dat te bewijzen met de Morningstar Investing Mastermind Quiz.

Over de auteur Maarten van der Pas

Maarten van der Pas  is Financial Markets Editor bij Morningstar Benelux